Coach USA initie de manière volontaire les procédures de vente au titre du chapitre 11 afin de maximiser la valeur de ses entreprises

PARAMUS, NJ - June 11, 2024 - Coach USA (the "company"), a leading provider of passenger transportation and mobility services, today announced that it commenced voluntary Chapter 11 proceedings in the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware to facilitate sale processes to preserve jobs, ensure continued service and maximize the value of its businesses. Dans le cadre du processus de vente supervisé par la cour, l’entreprise :

· Entered an asset purchase agreement with an affiliate of The Renco Group, Inc., Bus Company Holdings US, LLC ("BCH US"), for certain of the company's bus lines - Dillon's, Elko, Megabus Retail, Montreal, Olympia, Trentway/Ontario (including Megabus Canada), Perfect Body, Rockland, Shortline (including Chenango Valley Bus Lines), Suburban, Van Galder and Wisconsin Coach - as well as certain assets of Community Coach. The existing Megabus intellectual property and retail operations will also be part of the transaction. Les opérations de Megabus États-Unis se poursuivront pendant que la société poursuit sa transition vers le modèle de partenariat existant.

· Entered asset purchase agreements with affiliates of AVALON Transportation, LLC, (“Avalon”) for several of the company’s bus lines: Lenzner, Kerrville, All West and ACL Atlanta.

· Continue à tenter de maximiser la valeur des ventes pour les segments d’activité de la société et les actifs restants qui ne sont pas inclus dans ces conventions.

Lorsqu’elles seront finalisées, ces transactions proposées permettront de préserver des milliers d’emplois et d’assurer des services de transport continus pour des millions de passagers à travers les États-Unis et le Canada, dont un grand nombre compte sur le réseau de transport Coach USA.

La société poursuit ses activités normalement et reste concentrée sur la sécurité et le service des clients aux États-Unis et au Canada.

Coach USA est fier d’assurer des services de transport fiables et abordables aux passagers et aux communautés de toute l’Amérique du Nord pendant des décennies, y compris sur certaines de ses lignes qui remontent à plus d’un siècle. Suite à la pandémie de la COVID-19, la société a rencontré des difficultés significatives, alors que le nombre d’usagers et la demande dans le secteur sont restés bien inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie. Après une évaluation approfondie des options stratégiques, et avec le soutien de ses parties prenantes financières, la société a déterminé que l’initiation de ventes supervisées par le tribunal offrait du temps et de la flexibilité qui permettraient à la société de maximiser la valeur de ses actifs et qu’elle constituait le meilleur moyen d’avancer pour ses membres, communautés et clients.

Le DG de Coach USA, Derrick Waters, a déclaré : « Tout au long de ce processus, notre priorité absolue reste de transporter en toute sécurité les millions de passagers qui choisissent nos autobus chaque année et de travailler en étroite collaboration avec nos précieux clients contractuels et nos partenaires des agences de transport. Nous apprécions le dévouement de nos employés qui priorisent la sécurité et desservent nos clients et nos communautés. »

Les transactions se déroulent conformément à l’article 363 du code américain de la faillite, avec BCH US et Avalon agissant en tant qu'enchérisseurs pour les entreprises dans le cadre des ventes supervisées par le tribunal. Si d’autres offres qualifiées sont soumises au cours des ventes supervisées par le tribunal, la société organisera une ou des ventes aux enchères, dont le prix plancher sera fixé par les enchérisseurs. Par conséquent, les transactions proposées sont soumises à des offres plus élevées et plus intéressantes, entre autres conditions.

Coach USA a reçu un engagement de financement par un débiteur-exploitant, qui comprend 20 millions de dollars d’argent frais. Consécutivement à l’approbation du tribunal, ce financement de débiteur-exploitant ainsi que les flux provenant des opérations courantes de la société devraient contribuer à soutenir la société au cours de la procédure supervisée par le tribunal.

Coach USA a soumis un nombre de propositions coutumières au tribunal pour obtenir l’autorisation afin de soutenir ses opérations au cours de la procédure supervisée par le tribunal, y compris l’autorisation de payer les salaires et de fournir des prestations de santé et d’autres avantages aux employés. La société s’attend à recevoir un retour favorable du tribunal pour ces requêtes. Elle prévoit de payer intégralement les fournisseurs en vertu des conditions régulières pour les biens et les services fournis à la date de soumission ou après. Additional information is available at http://coachusaprocess.com/. Court filings and other information related to the proceedings are available on a separate website administrated by the company's claims agent, Kroll, at https://cases.ra.kroll.com/CoachUSA; by calling Kroll representatives toll-free at +1-844-547-4557, or +1-646-777-2330 for calls originating outside of the U.S. or Canada; or by emailing Kroll at CoachUSAInfo@ra.kroll.com.

Alston & Bird LLP agit en tant que conseiller juridique de la société, Houlihan Lokey, Inc. agit en tant que conseiller financier, CR3 Partners, LLC est chargée du conseil à la restructuration et Spencer M. Ware agit en tant que responsable de la restructuration.

À propos de Coach USA

Coach USA est l’une des plus grandes entreprises de transport des passagers à l’échelle nationale, dont la priorité est la sécurité de ses clients et de ses employés. Nous exploitons 2 250 véhicules et comptons plus de 2 700 employés qui desservent des millions de passagers. Coach USA propose des services de transport interurbain et local essentiels aux communautés des États-Unis et du Canada avec Coach Canada. Coach USA possède et exploite également Megabus, qui fournit un service d’autobus express abordable pour les voyages interurbains. Depuis son lancement en 2006, Megabus a desservi plus de 50 millions de clients à travers plus de 500 villes du pays.

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